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艺术品股票两月暴涨1700% 天津文交所或被叫停
来源: 发表时间:2011-03-19 21:44:55

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文章摘要:,赏奇析疑兵器库美食节,披麻救火小学六年一隅三反。

  开户到现在都快15天了,就是买不到份额,天天拉涨停,害得我晚上做梦都梦见涨停打开,好让我买进1000手,笑醒之后发现原来是在做梦。市场投资者李先生接受记者采访时表示,对于像我这种还没买到份额的投资者来说,每天都在做着重复的一件事,在9点15分之前填好单子,9点15分后就去抢单子,连续4天的等待,却没买到一点份额。这些份额到底被什么人买走了?

  截至3月17日,市场的购买热情并没有被市场扩容冲淡。在新上市的8个新品种连续5个涨停的情况下,首批上市的黄河咆哮和燕塞秋分别以17.16元和17.07元的最高价收盘,这两幅作品的作者都是白庚延。然而当天这两幅画作突然被实施停牌。

  面对黄河咆哮的巨量涨幅,记者带着一份惊讶来到北京潘家园古玩市场,与市场中的古玩老手攀谈时,业内人士普遍认为,在短短一个月内,一幅价值600万元的艺术品能涨到1亿元,是值得质疑的。

  徐悲鸿的《八骏图》也不会有这么高的涨幅,就说徐悲鸿创作于1945年的作品《奔马》,最新的成交价也只是336万元。上述市场已经被过度炒作,而且据交易所公布的信息显示,其他几个上市作品都是白庚延的作品。投资标的的同质化本身就存在风险。对艺术品市场颇有研究的于雁鸿在接受华夏时报记者采访时表示。

  自我操纵的涨停?

  3月15日,国内A股市场午盘大跌70多点,期货市场一片哀鸿,文交所的10个品种依然维持火爆走势,相较于金融市场的恐慌抛售心理,文交所的投资者普遍认为,文交所是最安全的投资场所。

  经历了连续涨停后,黄河咆哮和燕塞秋的身价已分别达到1.03亿元和8535万元。公开信息显示,白庚延的作品在拍卖市场上却长期不温不火。

  记者始终对猛涨现象持怀疑态度,为此采访了一位曾经为钢铁电子盘做后台技术支持的王先生。他认为,没有只涨不跌的市场,对于我们这些做后台交易的人来说,价格是可以做出来的。原理很简单,对于电子盘来说,所有场外进来的单子都是可以看见的。如果市场的成交量上不去,我们可以通过后台自买自卖来提高市场的活跃度。而一旦发现场外有资金进来,如果不想让客户低价扫货,我们只要通过后台操作抬高价格,使其不能成交,就这样循环交易,直至把价格提到我们满意为止。

  3月10日的公开交易信息显示,黄河咆哮买入卖出金额排名中,尾号为2140账户,总共有400万的交易额,买进卖出同样的份额,几乎没赚钱。难道他是活雷锋吗?根据交易所的交易数据,王先生认为,从买卖的排行榜还是可以看出内在的玄机的。同样,从燕塞秋的买卖排行榜上我们也可以看到尾号为3826也在做同样的事情。而7616无论在黄河咆哮和燕塞秋中都在扮演持续买入的角色。如果主力想赚钱,只要通过先卖后买的方式来操作。例如在当天开盘以8.2元卖出,再以8元买入,这样就可以赚取差价。

  同时,王先生认为,这些人是为活跃市场交易而存在的,我们可以把他们比喻成鲶鱼。众所周知,鲶鱼可以使整个鱼群充满生机,只有他们存在才能使市场长期处于亢奋状态。

  记者发现,市场中的投资者都有不少于3个账户,对于资金实力雄厚的庄家来说,完全有可能通过多个账户来达成控盘的目的。

  交易所随意变更规则

  3月7日,文交所曾发布公告说将涨跌幅限制从15%调至10%。公告称为了降低投资风险,保障投资人利益,交易所将对非上市首日艺术品日价格涨跌幅比例进行调整。新调整后的非上市首日艺术品日价格涨幅比例为10%,跌幅比例为10%。

  但戏剧性的事情发生了。交易所真是太为所欲为了,公告里明明说要把涨跌幅由15%调整为10%,但结果10个品种依然维持15%涨幅。到现在已有半月之久,却又不公布具体的执行时间。这种公告形同虚设,公布了又有何意义?是为了掩人耳目吗?投资者吴女士接受记者采访时表示,世界杯买球网:对于这个交易所有太多的疑问无法解释,难道就没有哪个部门能够起到监督作用吗?

  3月17日,天津文化艺术品交易所公布的一则公告更是引起投资者担忧,内容为接天津市政府监管部门通知,鉴于近期艺术品市场交易情况,为了降低投资风险、保护投资人利益,自即日起对上市艺术品20001和20002实行特别停牌,复牌时间另行通知。

  停牌的事情之前没有任何迹象,也不提供任何解释,使投资者始终处于焦虑状态。市场投资者吴女士接受记者采访时表示,经过三天涨停,3月16日黄河咆哮的涨停板被打开,当时就觉得有点不对劲,但还是控制不住满仓买进去,没想到来这么一个公告,不知道哪天才能恢复交易。

  监管真空无人负责

  据吴女士反映,对于特别停牌的事,她致电给文交所时都是无人应答;致电天津市金融办也没能获得理想的答复,感觉这个市场处于真空状态,风险在疯狂上涨后非常巨大。

  记者查阅天津文交所发布的《天津文化艺术品交易所暂行规则》(下称《规则》),规则没有明确说明监管部门。而根据天津文交所的网站内容,该所的政策优势是政府批准设立、直接监管。

  文交所市场部负责人王命达告诉《华夏时报》记者:目前归市政府监管,分管金融的崔津渡副市长下面有一个金融办,专门管这些。而当记者致电天津市政府金融办时表示,对文交所的监管还在进一步探索中,婉拒采访。

  随后记者查阅天津市金融办的网站,其登出了10项职能,其中第六项是:会同有关部门对融资性担保机构、小额贷款公司、创新型金融交易平台及其相应行业自律组织进行监督管理。

  但实际上,目前金融办的身份和地位存在模糊界定的问题,与培育金融产业、服务中小企业、支持小额贷款等探索和创新比起来,有效监管仍然是金融办的短板。

  事实上,不仅是新生的天津文交所,在整个艺术品交易市场,监管缺失的难题长期存在。作为与天津文交所合作单位的天津南开大学,其经济与社会发展研究院教授白雪洁认为,目前金融办的首要任务是明确文交所的定位。

  交易异动难阻股价狂飙 市场质疑声不断

  为了给疯狂的艺术品股票市场降温,天津文化艺术品交易所16日首次认定两名投资者异常交易,并开出罚单。不过此举仍然没有阻挡艺术品股票继续狂飙。截至3月18日收盘,第二批在天津文交所上市的包括天然粉钻(41001)在内的八件艺术品全部涨停,均收于4.34元。而前一交易日被特别停牌的黄河咆哮(20001)和燕塞秋(20002)则继续停牌。在停牌前最后一个交易日,黄河咆哮和燕塞秋的价格分别达到17.16元/份、17.07元/份。前者市值1.02亿元,后者达8535万元,不到两个月的时间翻了17倍。

  异常波动遭停牌

  3月16日,天津文化艺术品交易所开出首张罚单,投资人00007616和投资人00047273因为3月10日至3月15日期间大量连续申报等方式造成《黄河咆哮》及《燕塞秋》的异常波动,被该所认定为异常交易行为,予以警告。同时,该所还对第二批上市的八件艺术品天然粉钻(41001)、浩浩不息(21007)、喷薄风雷(21006)等发布了异常波动公告。公告称上述艺术品从3月14日至16日连续出现三个涨停,根据《天津文化艺术品交易所暂行规则》相关规定,认定其属于异常波动,并对上述艺术品于3月17日9点15分至10点30分临时停牌。再次开盘后,上述八件艺术品依然涨停,不过全天成交量极小。

  3月17日,天津文化艺术品交易所发布了关于上市艺术品黄河咆哮(20001)和燕塞秋(20002)特别停牌的公告。公告称,按天津市政府监管部门通知,鉴于近期艺术品市场交易情况,为降低投资风险、保护投资人利益,自即日起对黄河咆哮和燕塞秋实行特别停牌,复牌时间另行通知。

  天津文交所的举措能给疯狂的艺术品股票市场降温吗?艺术品股票游戏规则以及背后隐藏的巨大风险让人担心。

  艺术品定价是否合理

  在文交所上市交易的9件白庚延画作,定价都超过400万元,估价是否过高成为人们质疑的焦点。对于白庚延画作的定价,天津文交所相关负责人表示,艺术品的价值除了与其作者、创作年代、题材、规格等有关之外,著录情况、展览情况、流传情况、真伪的争议性、原收藏者的知名度、销售机构的运作情况都决定了其价值。因为白庚延是已故画家,其画作的资源少了,按稀缺性规律来看,具有升值的空间。

  但中航证券投资顾问刘禹认为:企业股票的上市要经过会计师事务所、投行、发审委等环节。投资人可以从企业报表及利润等方面来衡量其内在价值和公允价值,而且上市公司出的审计报告受法律保护。艺术品股票定价环节有很多不确定性,没有一套完整的评估价值体系,没有相关法律的制约,很容易产生偏离。从某种意义上讲,艺术品的诸多经济学价值只是人们的主观判断,因此被操纵的可能性很大。

  市场价格严重偏离

  截至18日,《黄河咆哮》和《燕塞秋》分别为停牌前的17.16元/份、17.07元/份,前者市值1.02亿元,后者达8535万元,甚至超过了齐白石、张大千等名家的精品画作。张大千的《太乙观泉图》在去年的秋拍中以4032万元成交;齐白石的《花果四条屏》则以4760万元成交。同样是在去年,徐悲鸿的《放下你的鞭子》在春拍中以7200万元成交,而《奔马图》在秋拍中以1680万元成交。

  当市场人士纷纷质疑《黄河咆哮》和《燕塞秋》值不值这样的高价时,参与艺术品股票投资的投资人李先生告诉记者:艺术品股票的价格已经脱离了艺术品本身的价值了,所以我随时可能清仓。作为一个老股民,李先生买股票前会去分析公司的情况,但购买艺术品股票,他并不关心画作的情况和市场价值,我只是参与这个高风险高收益的价格运行体系。

  资本游戏的风险

  从2010年开始,艺术品市场价格不断上涨,部分资金转向艺术品投资领域。而艺术品股票交易又极大地增强了市场的流动性,随着炒作和投机资本的涌入,进一步推动了艺术品价格的上涨。但是这个资金推动的游戏不会一直玩下去,一旦没有投资者加入,原来的投资者或者继续持有,或者止损出场。一旦价格下跌,投资艺术品股票的人拿不到分红也拿不到画,而企业股票投资者还有企业利润作为增值基础,还可以拿到公司分红。刘禹表示。(上证)

  艺术品股票两月内暴涨1700% 天津文交所或被叫停

  仅用涨停板已无法形容天津文化交易所(下称:天津文交所)的火爆。3月17日,该所上市交易的10个品种中,8只涨停,另两只也在连续4个涨停之后因交易异常而停牌。燕塞秋、黄河咆哮两个品种自1月26日上市交易至今,单份额价格已从1元涨到17.06元,不到2个月上涨17倍,如此丰厚的收益引得市场格外关注。

  根据交易规则,只有拥有招行50万元人民币金葵花卡或以上级别银行卡的投资者才能通过注册,从而参与到这场艺术品的豪赌游戏里。

  什么样的艺术品可以两个月内疯涨17倍?艺术品股票为何可以玩得这么凶?

  股票式艺术品投资

  3月17日,726197手的大单将天然粉钻(41001)的价格封在涨停板上,这已经是该品种登陆天津文交所之后的第4个涨停,算上上市首日216%的涨幅,上市交易5天以来,该品种的累积涨幅已达377%。更令人惊讶的是,同时上市的其他7只品种累积涨幅惊人地一致377%。

  更让人瞠目结舌的是,两只最先上市的品种:黄河咆哮和燕塞秋自1月26日至3月17日的累积涨幅已经高达1700%。不到两个月,份额价格暴涨17倍,这是什么样的投资方式?

  这是天津文交所推出的艺术品份额交易,简单理解就是艺术品股票:将单个价值较贵的艺术品拆分成若干份,同时通过交易平台进行交易。例如《黄河咆哮》初始评估值为600万元,则被拆分成600万份,以每份1元的价格通过网下竞价、正常买卖报价、系统撮合等形式交易。

  值得注意的是,这种艺术品交易类似于股票,却比股票更灵活。天津文交所的交易方式与股票市场类似,采用集合竞价与连续竞价。更灵活的地方在于股市的投资人要先到券商处开户,再通过券商的席位在证券交易所买卖股票,而艺术品份额化交易只需在网上开户、网上交易;股市采取T+1交易方式,当天买入的股票不能在当天卖出,而艺术品份额化交易采取T+0模式,可以当天买卖。此外,该市场每日15%的涨跌幅限制也大于股票市场10%的限制。

  凭啥这么值钱

  正如股票上市时定价很重要一样,艺术品分拆上市,市场同样对如何评估价值充满质疑。以3月17日《黄河咆哮》17.16元的收盘价计算,这幅由艺术家白庚延创作的国画总市值已达1.03亿元,这是一个非常惊人的数字,香港苏富比为国画名家张大千作品《蜀山春晓》在4月的估值仅2000万元,不及白庚延作品的五分之一。

  同样可比的例子还有天然粉钻。按照天然粉钻3月17日3.77元的收盘价,这枚4.34克拉的粉红钻石市值已达9048万元,而2009年12月1日香港佳士得拍卖出的一颗5克拉粉红钻石仅为8350万港元。

  价格如何确定?值不值这么多钱?

  天津文交所市场部负责人王命达告诉记者:发行价是经过文化部文化市场发展中心艺术品评估委员会和中华民间藏品鉴定委员会天津分会两家比较权威机构鉴定后确定的,价格其实并不高。

  王命达说:艺术品作为精神类消费品,价格本来就比较难定,而份额化交易后,艺术品的流动性增强,就如同上市公司的股价要比未上市时价格高很多一样,流通了肯定有溢价。王命达说。同时,由于损耗、存世作品越来越少等原因,艺术品价格有随时间增值的特点。

  监管漏洞

  在天津文交所开始交易的不到两个月里,涨、跌停这样猛烈的表现方式占了大多数。市场走势的背后,如何监管、如何保护投资者利益则成为关注焦点。

  3月16日,天津文交所发布公告称,投资人00007616及投资人00047273于2011年3月10日至2011年3月15日期间采取大量且连续申报等方式,造成交易所上市交易的两只艺术品黄河咆哮(20001)、燕塞秋(20002)的异常波动,对正常交易产生重大影响,扰乱了正常的市场交易秩序,违反了《天津文化艺术品交易所暂行规则》第一百九十六条之规定,认定其行为属于异常交易行为,并对其警告。

  市场人士认为,由于天津文交所上市的艺术品总市值很小,容易被资金控盘,收益可能早就透支了。

  为了抑制投资交易中的风险,王命达说,交易所已采取多种措施,如为控制客户人数,从3月9日开始,文交所调整了开户条件,即将原开户所需的招商银行门槛5万元人民币的金卡或以上级别银行卡,暂时调整为50万元人民币金葵花卡或以上级别银行卡,即新的投资人要想开户入市交易,必须拥有50万以上的银行资产,才能在文交所注册份额账户。

  此外,文交所将陆续推出更多措施,比如考虑将非上市首日艺术品日价格涨跌幅比例由原来的15%下调至10%;其次,发布一系列提示性公告,提醒广大投资人理性操作,更不要拿全部身家、生活必需资金、自用住房抵押贷款或其他借款投入艺术品投资市场。此次提高文交所入门费也是出于同样的考虑。

  王命达认为,交易所会通过风险提示、制度设计等方式完善这个市场。我们会每日披露持仓、买入卖出最大的账户等投资者信息,会从后台监控对倒、关联交易等情况,也会进行风险揭示。

  值得关注的是,这种艺术品股票目前只能由交易所自行监管,证监会、地方金融办均没有实施管辖。有律师认为,份额化交易已经构成了实质性的股票交易,这需要国务院或证监会的批准,地方政府实际上无权擅自审批。天津文交所很可能存在被叫停的风险。

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